“陕西煤业：募投持续增加资源储量 新技术新管理拓展利润空间”

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昨天( 1月16日(中国西部煤炭航母)陕西煤业股份有限公司)以下简称“陕西煤业”或“企业”)刊登a股发行价格公告，今天( 1月17日)投资者可以进行网上购买。 发行公告显示，陕西煤业a股ipo最终定价为4.00元，对应6.23倍的市盈率，比领域平均市盈率有近18%的折价。

根据前期企业管理层的路线图信息，投资者认为企业作为煤炭领域的领导者具有独特的经营特点，高度评价了企业管理层谦虚务实的做法和高瞻远瞩的经营战术，整个市场反响非常热烈。 目前，a股煤炭股票估值普遍处于历史低位，投资价值逐渐受到投资者的普遍关注，这也给陕西煤炭上市后的业绩带来了良好的外部环境。

陕西煤炭业正在加速经营的快速发展，有望通过资本市场融资平台实现跨越式的快速发展。 招股书显示，企业计划发行100000万股a股，此次发行的募集资金扣除发行费用后，将用于煤矿和配套设施建设、资源储备和企业运营资金补充三个方面。 其中，此次投资的煤矿及配套设施建设项目包括胡家河煤矿项目、神魏输煤管道工程项目、神府南区生产服务中心项目、彬长矿区生产服务中心项目4个。

胡家河煤矿项目增加企业煤炭储量

胡家河矿山和选煤厂为国家规划的“十一五”新开工项目，位于陕西省彬长矿区中北部泾河东侧。 胡家河煤矿现有资源储量8.20亿吨，可开采储量4.49亿吨，矿山建设规模每年500万吨。 根据公募书，本项目拟采用此次募集资金11.91亿元，预计年全面建成投产。

胡家河煤矿煤质为中灰、低磷、丰富油、中高发热量的非粘性煤，局部为长焰煤，是良好的动力、气化用煤、低温干馏用煤及民间燃料。 本项目建成投产后，将形成500万吨/年的煤炭产能和1100万吨/年的洗煤能力。 胡家河煤矿生产的煤炭主要供应大唐集团下属的马屋电厂，其用户市场定位确定，具有可靠的市场保障。 企业立项时的《可研报告》显示，本项目税后内部收益率为11.62%，税后投资回收期约为10年。

陕西煤炭业是煤炭开采型公司，拥有采矿权是保障企业正常生产经营的重要前提。 本项目建成后，将大大增加企业可控煤炭资源储量，有利于建立本企业的资源保障体系。

神送输煤管道工程项目补充铁路运力

目前，我国煤炭运输最依赖铁路运输，据中国煤炭资源网统计，我国铁路煤炭运输量占全国煤炭运输量的70%以上。 因此，运输问题成为制约未来中国动力煤市场快速发展的重要因素。 目前，西部地区不断发现新的资源，但由于西部远离内陆市场，陕西煤炭铁路运输瓶颈较其他煤炭生产大省更为突出，运价过高，运输能力有限等，西部煤炭业的开发利用受到严重限制。 虽然我国为增加铁路运力做出了巨大努力，但铁路运输能力不能完全满足煤炭运输的需要。

与传统铁路、公路运输相比，煤炭运输管道具有占地少、投资省、费用低、运输安全、供应可靠等一系列优点。 相关资料显示，管道投资只有铁路和公路投资的20%，运价只有铁路运输的70%和公路运输的30%。

企业募集资金建设的神湟管道项目全长748公里，这条管道是目前世界上设计距离最长的，是中国第一条长距离煤炭输送管道。 建成投产后，以每年可输送1000万吨精煤的规模，采用高效环保的方法处理神府矿区高质量气化用煤运输问题，比较有效地疏通神府矿区新煤炭产能出口的瓶颈。

而该项目的原料煤主要取自神府矿区的红柳林煤矿，该井田煤质优良，以不粘长焰煤为主，特别是5-2层煤干基灰分平均为6.8%，含硫<； 0.5%，素称天然精煤或环保煤是高质量的煤化工原料煤，该煤用于渭南煤化工基地的原料煤，有利于全面提高水煤浆的气化效率和煤化工产品的质量。

神湟输煤管道工程项目建设符合陕西“十二五”规划关于快速建立综合运输体系的快速发展目标，项目建成后，可以比较有效地处理陕北煤炭运力不足的问题，大幅降低煤炭运价。

服务中心建设实现公司、政府、社会双赢

公募书称，企业还将投资建设神府南区和彬长矿区两个生产服务中心项目。 神府矿区是我公司主要的煤炭生产基地，附近有几座塔、杨组盘、凉水井等地方煤矿和其他企业的矿山、选煤厂等，神府矿区和周边地方煤矿年产煤炭规模共计6750万吨。 本项目位于神木县新村规划区北端，是为神府矿区矿山生产提供矿山救护、工程质量监督检查、地质测量、设备维修与租赁、物资供应与配送、煤矿设备安装、井下巷道掘进等多功能煤矿生产服务的综合性矿区生产服务项目。 项目建成正式运营后，服务规模将满足年产原煤5000万吨矿区生产和建设的快速发展需要。

彬长矿区位于黄明侏罗纪煤田中部，煤炭资源丰富，地质结构简单，煤质优良，开采条件和开发条件好，是全国13个特大型煤炭基地之一。 本项目位于咸阳市长武县亭口镇长武煤炭电气工业园，项目建成运营后，服务规模满足年产原煤4，100万吨矿区生产和建设快速发展需要，处理彬长矿区综合开采设备、普通矿山机电设备维修问题，矿区煤炭持续

服务中心的建设将大大提高我们的煤炭生产运行效率，为煤炭生产提供较为有效的后勤保障和安全保障，并有助于加快地方工业化和城市化进程，实现公司、政府、社会的互利双赢。

未来，我公司将依托神南生产服务中心和彬长矿区服务中心，完善设备材料采购、地面配套生产、设计研发等相关配套生产服务体系制度，积极拓展外部市场，为外部客户提供系统生产外包服务和管理输出，真正实现煤炭生产运营

陕西煤炭交易中心成立，支撑企业持续快速发展

目前，对我国煤炭产业来说，煤炭交易市场匮乏，煤炭流通环节处于低效无序的竞争状态，现有市场体系没有公共定价平台，中间环节过多，交易价格高等因素严重制约了煤炭交易的健康快速发展。 另外，由于新闻不对称，煤炭物流价格居高不下，这些因素严重损害了供需双方的利益。 因为这个国家的煤炭交易模式正在转向以市场机制为主，以国家管制为辅的方法。

陕西省是我国煤炭主要出口省份之一，陕西煤业区位特征十分突出。 陕西煤炭交易中心的目标是建立比较有效的煤炭交易平台，通过集中型煤炭交易中心，合理发现价格和物流新闻，创新经营模式，实现供需双赢。

交易中心多次以平台建设为载体，创新供应链金融模式，提高物流体系运营质量，以互联网和物联网建设为切入点，实现标准化煤炭产品与个性化专业服务的有机融合，以交易中心为载体 完成资金流、新闻流全流通体系价值链升级，最大限度发挥煤炭产业全价值链功能，简化交易环节、加快运输环节、降低贸易价格、优化煤炭产品最终煤炭交易中心实现高度新闻化、标准化

陕西煤炭业拥有陕西煤炭交易中心90%的股权，通过升级改造，将来将成为区域交易中心。 与煤炭订货会、合同总结会等以前流传下来的交易手段相比，煤炭交易中心通过电子交易系统等现代化的交易手段，提供公开、高效、公信的煤炭现货交易服务，促进交易透明度，降低交易价格。 陕西煤炭交易中心最终建成了一个高度新闻化、标准化、开放性的电子商务平台和煤炭供应链服务平台，不仅落实了国家能源安全储备和应急供应的指导精神，而且企业运输平台影响巨大。 交易中心的建立既落实了国家能源安全储备和紧急供应的指导精神，又为陕西煤炭业可持续快速发展奠定了基础。