“欧盟征惩罚性关税逼出潜在利好 A股光伏概念酝酿反击？”

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经过实习记者何炳辉

最近，欧洲委员会同意对国内硅片、电池和模块征收47%的平均关税，给国内光伏公司造成了重大损失。 但国内券商表示，国内光伏市场扶植政策将集中出台，有可能有效抵消海外市场风险。

国内太阳能发电产业的投资环境改善占了很大的比例，a股太阳能发电概念股在持续低迷之后，或者说迎来了绝地反击的机会。

欧洲联盟征收惩罚性关税

最近，欧洲委员会确认对从中国进口的太阳能面板征收惩罚性关税。

根据欧洲委员会草案，欧盟将对中国最大的几个太阳能电池制造商征收关税，新关税措施将于6月6日生效。 尚德、赛维、天合和晶澳的税率分别为48.6%、55.9%、51.5%和58.7%，协助领域其他许多调查的中资企业平均缴纳47.6%的关税，不合作的企业将面临67.9%的税率。

长城证券在其研究报告中表示，欧洲市场占全年光伏出口的比重约为55%，预计将降至全年35%左右。 尽管如此，这也足以给国内光伏公司带来巨大的损失。 而且，3月以来的上溯及关税会影响光伏公司的短期业绩。

另外，据申银万国研报报道，欧盟的首次裁减对中国光伏产品征税，意味着中国和欧盟的谈判暂时以失败告终。 由于欧洲税率达到47%，基本上意味着欧盟市场的关闭，但由于欧洲市场所占比例在50%左右，硅芯片-组件环节严重盈利空，建议回避。

对于这样的可能结果，很多业界人士表示并不意外，认为这些损失是不可避免的，问题是如何应对。

证券公司:刺激国内补贴政策的推出

《每日经济信息》记者观察到，欧盟最终判决仍有变数，国内相关扶持政策的出台有可能加快，因此光伏领域的环境有可能继续改善。

根据国金证券的一份研究报告，如果政策属实，从6月开始的高额临时关税将加速下半年国内光伏产业洗牌和产能收缩，但12月最终的裁减变量仍然很大。 因为中国政府仍有可能通过高层谈判和反体制措施，如多晶硅双重反转影响12月的最终裁决结果，因关税导致装机量下降而受损的欧洲本土下游电厂开发商也有可能改变欧盟的最终裁决。 但是，这些并不妨碍下半年对欧洲市场依赖度高、资金状况紧张的公司淘汰生产能力。

除了最终裁断有变数外，事情本身还可能加速国内光伏补贴政策的推出，这也是光伏领域的潜在利益之一。

“预计这将刺激国内太阳能发电补贴政策的加速，政府也将采取一系列贸易应对措施。 ”长江证券在其研报中表示:“我们期待着国内市场的启动带来光伏发电应用行业的投资机会。”

长城证券研究报告显示，未来三年，全球光伏市场将稳定增长，去产能化持续发展，领域供需格局有望逐渐向平衡状态快速发展，国内利好因素政策的出台将大幅提振市场情绪，带动板块整体走势行情。

另外，光伏领域本身也有改善的迹象。 长城证券的一份研究报告以31家a股太阳能发电领域的上市公司为样本，涵盖了主要产业链、设备、消耗品、变频器、电厂等各个部分。 报告显示，就整个领域而言，全年营业收入为510.13亿元，比去年同期减少23.84%。 实现归属于上市公司的净利润为亏损35亿1900万元，比去年同期减少160.81%。 但是，年一季度营业收入为110.73亿元，比去年同期减少6.40%。 净利润亏损1.86亿元，比去年同期减少153.22%。

考虑到去年整个领域每季度都有恶化的趋势，今年第一季度的环比有所改善是事实。

具体来说，长城证券报告书建议关注太阳能电源、东方日升、海润光伏、中利科技、爱康科技、特变电工等。

据国金证券研报报道，经过严厉的首次审判，台湾光伏公司直接受益于发票和代办量的增加，一些台湾出口比例较高的硅片公司也间接受益。 如果政府制定进一步刺激市场的对冲政策，变频公司和电站的安装商就会受益(如太阳能电源、航天电力机械、兴业太阳能等)。 如果实施多晶硅双重税率的反制措施，多晶硅公司就能获利。