“利率迟早要市场化 银行应尽早适应”

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经过记者胡健从北京出发

金融业越来越受到关注，“影子银行”风险在“两会”上成为话题。 以前流传下来的银行领域业务在利率市场化的大背景下，也很难自以为是。

年，央行将存款利率波动区间扩大到基准利率的1.1倍，贷款利率波动区间扩大到基准利率的0.7倍。 这被视为打破银行垄断的有力尝试，其影响也明显体现在各大银行的年报中。

利润增长放缓，银行如何看待利率市场化？ 大行其道的影子银行，以前告诉过银行如何应对吗？ 带着这样的问题，《每日经济信息》记者(以下简称nbd )特别采访了全国政协委员、招商银行行长马蔚华。

在他看来，利率市场化是大势所趋，银行应该没有做好准备，越早适应越好。

越早适应市场化越好/

nbd :利率市场化正在逐渐发展，作为商业银行的老板你怎么看？

马蔚华:利率市场化，我们准备好了。 这几年来，市场上开放了各种各样的要素，但只有银行利率没有开放。 这不符合市场规律，利率市场化经常与金融脱媒体联系在一起。

“金融脱媒”是指在金融监管中，资金的供给绕过商业银行这一媒体体系，直接输送到诉求者和融资者手中，引起资金的体外循环。

美国也是如此，首先因为有非常发达的金融市场，除了银行之外，保险企业等金融机构的钱也很多，银行份额变少了。

从上一年开始，全国银行领域的存款增速比上一个十年平均减少了8.5个百分点。 钱去了哪里？ 例如，股票债券。 目前，债券是仅次于银行的第二种融资方式，然后是信托理财，再加上难以统计的私募基金，民间借贷也很难统计。 据说去年是四兆到五兆。 这么多非银行金融机构的运营一定要形成一个市场利率。

许多客户融资不再需要银行贷款，但通过上述融资方法形成的市场利率反而会影响银行本身。 去年，央行扩大了利率波动空之间。 商业银行为了吸引存款，不得不上浮利率。 这样一来，利率市场化的步伐将真正加快。 这个过程在西方早就过去了。

nbd :利率放开后，对银行领域的业务具体有什么影响？

马蔚华:去年上半年的利润率还很高，但是根据已经发布的年报，利润率的增长几乎所有银行都在放缓，特别是在大银行，利率市场化会影响银行的利润。

利率市场化是大势所趋，传统的利率保护方法不可持续，还是早点适应为好。 西方各国银行的利差为1.2或1.3分，我们的利差超过了2分，我们的利差一定要缩小。

如果存款价格上升，贷款利率下降，银行就会承受压力。 向高质量的公司融资时，议价能力强，一定要求融资利率下降。 为了持续快速发展，资产价格也必须上升。 显然不能只监控高质量的大公司。 只能将目光投向中小企业、中小企业。

在国际上，小公司和小公司融资难的问题可以通过资产价格定价稍微浮出水面来处理，但小公司和小公司并不是所有银行都能做，其管理不规范，新闻也不对称，要想搞清楚各自，银行的价格就会上涨

因此，在组建小公司、小公司时，需要科学合理、批量审批的做法。 我们在苏州市也进行了试点，借鉴国外发达银行的经验，明确了风险评估的首要指标。 通过工厂化、批量审核，既可以控制风险，又可以提高资产定价，保证贷款收益率不减。

另外，要快速发展非利息收入、中间业务，在中国快速发展也不容易，制度、法律、观念等都有制约。

影子银行需要阳光化/

nbd )社会融资机制发生了变化，很多金融机构被称为“影子银行”，外界批评存在很大的风险，你怎么看？

马蔚华:影子银行在国际上有特定的概念，是一种游离于银行体系，可能引起一点系统性风险的金融中介业务，影子银行在国际上由来已久。

中国影子银行问题，应从两个方面来看，有些影子银行是监管对冲的，应该尽快制定措施，防范风险，这是正确的。

但是，从另一个侧面来看，社会融资结构发生了深刻的变化，我们仅靠银行信用体系很难满足整个社会诉求的变化，也就是所谓影子银行，也就是非金融机构，产生了信托、租赁、债券等。

以前曾提议有必要修改商业银行法，当时制定文件时添加了一句话。 银行已请国务院批准向银行以外的金融机构投资，确保在空之间。 现在社会融资结构发生了变化，利率也市场化了，所以银行除了之前流传下来的业务之外，还应该更加多元化。 现在应该把国务院批准的交给监督部门。

nbd :也就是让影子银行阳光化，你有什么建议吗？

马蔚华:应该允许银行从事财富管理信托业务； 修改商业银行法，允许投资于出资或控股信托、证券、保险和其他非银行金融机构的银行取得公司部分股权或认购期权，并允许银行直接投资pe或发放贷款。

由于金融媒体的退出，信贷业务在社会融资总规模中的比例不断下降，已经从90%左右下降到不到70%，从银行资产负债表上看，贷款资产也大多在一半以下。 另外，顾客的诉求也发生了很多变化，顾客想要购买理财产品而不是在银行存钱，有些顾客甚至有表外业务的诉求，但这是以前流传下来的信用无法提供的。 他认为，银行利用财富管理信托连接两个方面的一些变化，是顺应变化趋势的选择。

信用规模或持平的去年/

nbd :在今年的政府工作报告中，m2的预期增长率设定为13%，比去年的预期低1个百分点。 你觉得会影响今年的新融资规模吗？

马蔚华:很多媒体都关注m2。 我认为决定m2增长率的一个是gdp增长率，另一个是通货膨胀的预期。 这两个是最重要的因素，今年和去年的变化并不大。 去年的执行数为13.8%，今年是计划13%，我感觉今年的信用增长和去年没有太大变动。 要保证社会经济稳定增长，调整结构、追求质量是最重要的，而不是追求速度和数量。

人口、环境等因素制约着经济增长率，银行自身也受到制约。 另外，由于社会融资结构的一些变化，影响gdp的因素除了信用以外，还有其他。 中央银行评价说，考虑到各种因素，将m2设定为13%。

nbd :你在公募前后提出了两次转型，公募也在全国股份制银行中处于领先地位。 请谈谈管理银行的构想。

马蔚华:一次转型的时候，我们从重视大客户、追求利差等，到重视零售业务和中间业务，都是商业模式的转型。

二次转型以小公司为导向，从节约资本和提高风险管理能力的角度进行了思考。 小公司的风险权重为75%，低于大公司的100%，大公司违约概率低，违约损失率高，小公司相反，有更好的风险缓解能力； 而且，小公司风险比高，能否妥善管理风险，能否定价覆盖价格，是风险管理技术考验的业务，能搞好小公司就代表着银行的风险管理水平高。

我的体验是我们和发达国家银行的差距，第一不是产品和服务的差距。 在这两点上，他们有什么马上就能做什么，第一是管理理念的差别，思考方法的差别。