“央行行长周小川：金改路线图渐明 三大框架浮现”

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建立功能完善、权责统一、运营较为有效的存款保险制度，促进市场化的金融风险防范和处置机制的形成。

经记者张威从北京出发

周小川央行行长在日前出版的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的政策决定》(以下简称《政策决定》)副读本中指出:“金融业全面深化改革开放； 《加快金融市场体系的完善》一文诠释了三中全会以后金融快速发展的全文脉络和主要方向，详细证明了金融业快速发展的总体思路和完整的金融监管政策。

《每日经济信息》记者观察到，周小川的文案中，三大金融业改革框架首次清晰浮现。 其中包括加快实现人民币资本项目可兑换性、建立存款保险制度、加快推进利率市场化进程。

减少外汇管理行政审查

《政策决定》要求在建立公平、开放、透明的市场规则，实施统一的市场准入制度，建立负面清单的基础上，各类市场主体依法平等进入清单外的行业。

为了加快人民币资本项目可兑换性的实现，周小川提出减少外汇管理中的行政审批，从重行政审批转为重监督解体，从重微观规制转为重宏观审慎管理，从“正面清单”转为“负面清单”。

前联邦储备系统理事会经济学家、长江商学院教授周春生在接受《每日经济信息》记者采访时证实，“正面名单”能做到这些，“负面名单”从“正面名单”到“负面

中央财经大学教授郭田勇对《每日经济信息》记者表示，人民币资本项目可兑换是市场发挥资源配置主导作用的一个人，也是市场化改革的一个非常重要的拷贝。

美国农业首席经济学家松祚向记者表示，他决定写入党文件“加快人民币资本项目兑换”，并表示这项改革一定会实施。 “此前在国外，据推测，中国何时实现资本项目可兑换性，最晚将是一年。 我认为不到几年就会实现，但资本账户并不是没有完全开放。 资本账户共有42个小类别，所以我们完成了30左右。 ”

并且，根据上述的副读本，推进资本市场的双向开放，有序地提高金融交易的可兑换性。 进一步扩大合格国内机构投资者( qdii )和合格海外机构投资者)的主体资格，增加投资额。 条件成熟的情况下，取消对合格的境内投资者、合格的境外机构投资者资格和限额的审查，将相关投资便利性扩大到国内外所有合法机构，有序提高个人资本项目的可交易度。 从上述表现来看，其时间序列已经十分清晰。

存款保险制度“全部覆盖”

周小川指出，将加快建立功能完善、权责统一、运营较为有效的存款保险制度，促进市场化的金融风险防范和处置机制的形成。 其中最大的亮点是存款保险制度覆盖所有存款类金融机构，实行基于有限赔偿和风险的差别汇率机制。

松祚表示，对银行实行差异化的汇率制度首要考虑各银行的相关情况不同，一些金融机构非常稳健，风险控制好，汇率略低，另一方面，一些金融机构形成了不良贷款率

迄今为止，许多行业的专家对记者表示，引入存款保险制度面临的首要问题是汇率、保额、是否强制参加银行保险等。 一位业内人士表示，存款类金融机构主要指银行，存款保险制度涵盖所有存款类金融机构，或以强制方式让银行参保。

某大银行相关人士对《每日经济信息》记者表示，从现实情况看，不投保的银行可能很少持续。 由于存款人也很难在那家银行存款，国家组织的最终结果将是所有银行都参加。

“随着金融体制改革的深化，小型银行、民间银行的数量急速增加。 为了防止银行机构数量增加而发生经营风险，防止存款人受到损害，存款保险制度应该覆盖所有存款类金融机构。 ”周春生表示，所有银行都是存款金融机构，如果有储蓄功能，则应涵盖在存款保险制度中，但所有银行参加的基本理由之一是保障存款人的利益，防范金融风险，特别是存款人的风险。

存款保险企业将来怎么成立，资金来源会怎么样？ 周春生认为可以借鉴美国的经验。 据了解，联邦存款保险企业是美国国会建立的独立联邦机构，通过为存款提供保险、检查监督金融机构和接管破产机构，维护了美国金融体系的稳定性和公众信心。 这家企业是美国非常重要的存款保险机构，不需要国会的资金。 其资金来源是银行和储蓄机构为存款保险支付的保险费和投资于美国国债的收益。

利率市场化时间表的确定

利率和汇率作为要素市场的重要价格，是国内国际资金比较有效配置的决定性因素。 周小川指出，稳步推进汇率和利率市场化改革，有助于不断优化资金配置效率，进一步加强市场配置资源的决策作用，加快经济快速发展方式的转变和结构调整。

今年7月央行放开贷款利率下限，此后市场将存款利率上限放开作为利率市场化的最后关口。

周小川没有证明存款利率的限制开放时间，但首次确定了利率市场化的时间表。 近期，将着力健全市场利率定价自律机制，提高金融机构自主定价能力； 进行贷款基础利率估算，为信贷产品定价提供参考； 推进同业存单发行和交易，逐步扩大金融机构负债产品市场化定价范围。 近期将形成较为完整的市场利率体系，注重完善央行利率调控框架和利率传导机制。 中期，全面实现利率市场化，健全市场化利率宏观调控机制。

周春生说，这是中国35年改革开放基本途径的延伸，基本上是循序渐进，近期有近中期、中期、长期等。 “利率市场化在年和年会取得较大进展，将是一个较快的过程。 ”