“证监会换帅：从郭树清时代到肖钢时代”

本篇文章3538字，读完约9分钟

编辑: 3月17日下午，中国证券监督管理委员会召开干部大会，由中央决定，肖钢就任中国证券监督管理委员会党委书记、主席。 之后，卸任后的郭树清在山东工作。 郭树清作为雷风行的改革派，在过去的一年多里，着眼于市场的长期快速发展，连续推出了70多项政策措施。 被交接的肖钢早就被称为金融“年轻派”，被认为是务实精干的。 中国资本市场正处于新的转型期，需要增强信心，鼓舞士气。 在这次的《财经人物》中，将特别介绍两位领导人，并向网民介绍。

证券监督管理委员会新掌门肖钢:坐在火山口的“少壮派”

3月17日，刚刚卸任中国银行董事长的肖钢履新，作为证券监管委员会第七任主席，迅速成为业界关注和话题的焦点。 肖钢将引领中国资本市场走向何方，是所有市场参与者真正关心的问题。

“保持政策的连续性”，面对市场的担忧，肖钢似乎早就做好了准备，上任时就决定了市场。 这表明肖钢不仅不会放慢改革的步伐，相反“甩开膀子”，有可能大力推进市场化改革，将资本市场引向改革的“深水区”。

肖钢与前主席郭树清的经历惊人地一致。 在担任证券监督管理委员会主席之前，他在银行系统担任高管，但没有证券领域的经验。 但是，都是有市场经验的实战派官员。

重振信托业:稳健+实干

现年55岁的肖钢被誉为金融界的“少壮派”，是五大行和“一行三会”的领导人中最年轻的一位。 他的同事是这样评价他的。 年轻，稳健，实干。 一位央行官员表示，肖钢行动稳健，但没有创新之举，其思想开放程度、了断之魄力也非同寻常。

中组部对肖钢的评价是:“年富力强，果断果断，作风朴素，熟悉宏观经济和金融业务，有创新意识，善于研究问题，组织协调能力强。”

肖钢36岁时，成为当时央行最年轻的正局级干部，曾一度引起轰动。

公开资料显示，肖钢的金融生活开始于1981年，这一年他进入中央银行工作。 1989年，肖钢开始担任政策研究室副主任、主任，1994年至1995年担任中外汇交易中心总经理。 1996年，回到中央银行行长助理1998年10月晋升为副总裁，担任中央银行货币政策委员会委员。

20世纪90年代广东国投事件发生后，肖钢被任命为中国人民银行广州分行行长，致力于广东省金融业重建后的修复工作。 关于其任内行为，外界评价为“效果很大”。

在担任央行副总裁期间，肖钢在对信托企业实施整顿、取消、合并、重组的业务流程中扮演了重要的角色。 他还参与了促进《信托法》、《信托投资企业管理办法》的制定，这两部法规的历史作用是信托投资企业的监管更加依法。

中行股改:展现铁腕

2003年是肖钢资历的关键一年，45岁的肖钢在中国银行股份有限公司危机重重时受命，出任董事长。

2004年，根据国务院的统一部署，中国银行作为第一家试点银行，掀起了银领域整体改革的浪潮。 肖钢是这项改革的直接推动者。

随着中行股份有限公司的诞生，各界的质疑声不断。 这些早期的疑问主要来源于2003年底中行和建设，获得了225亿美元的财政资金。 外界之所以担心225亿美元注资没有效果，是因为1998年财政部发行2700亿元特别国债向四大银行补充资本金，在它们的资本充足率几乎达到8%后，一些银行出于扩大分母、稀释不良贷款比率的动机，乱发了融资，资本充足率出现了。 此后的1999年，4大国有商业银行将1.4万亿元的不良资产剥离给信达等4家理财企业，这在当时被称为“最后的晚餐”。

对此，肖钢新官上任的三把火表示:“用资本充足率的管理来制约资产业务的快速发展； 实行不良贷款实际准备制度的新企业贷款大致由二级分行授权集中审核，再由省分行和总行二级集中审核”。 银监会对上市银行在资本充足率、不良贷款率等方面有要求，因此中行两年后成功上市，标志着肖钢的计划不仅在进行，而且在稳步落实。

2006年，在肖钢的领导下，中行成为内地和香港首次发行上市的国有商业银行。 当时的全球股市惨淡，为了成功发行，同时拿到好价格，特别需要给海外投资者讲一个有说服力的故事。 在与投资者的交流中，肖钢务实的态度、流利的英语、自由的应对、经典的笑容给投资者留下了深刻的印象。

业内人士表示，中行ipo之所以得到国际投资者如此高的认同，与肖钢的临场感不无关系。 肖钢虽然没有出国留学的经验，但在路演中，与当时的高盛负责人保尔森用流利的英语交谈，对中国行的国际化形象非常有帮助。

据熟悉肖钢的人说，肖钢学习能力很高，其英语表达能力也曾震惊中行内部人士。

实际上，在中行内部，受到平时低调行事的老总的好评。 他的勤奋和严格，让谁都深深折服。

虽然从改革到引进战术投资者，再到H股和a股上市的路程并不平坦，但肖钢凭借其“铁腕”风格消除了诸多改革障碍，用三年时间完成了这一系列艰难的改革。

业内人士评价了他这10年的成绩，最初抑制了中行高企的不良率，从当初的40%左右控制在现在的不到1%。 作为中国金融业唯一的“百年老字号”，在肖钢的领导下，已经进入跨国大流行之列。

截至年底，已在覆盖中国香港、澳门、台湾地区及世界36个国家的阿曼、秘鲁、加纳、土耳其、乌干达、芬兰等国提供金融服务。与约180个国家和地区的1600多家外国银行建立了代理合作关系。

年，中行迎来了百年大庆，作为中国国际化程度最高的商业银行，再次被评为“世界系统性重要银行”，连续两年成为新兴经济体中唯一入选的金融机构。

坐在火山口的“少壮派”

业界老手表示，各届证券监督管理委员会主席在任期内其实并不轻松。 郭树清也是这样，肖钢也是这样。 他们面临着巨大的市场压力。 因为在中国，证券监督管理委员会是政府部门中公众最关心的部门。 证券监督管理委员会主席这个职位，一直被市场称为“坐在火山口”。

对肖钢来说，如何担任证券监督管理委员会无疑是人生的一大调整和挑战。

解开肖钢过去的公开言论，也与资本市场的管理有关。 例如，年2月，他在接受《人民日报》采访时表示，国内资本市场年无大趋势机会，极有可能震撼市场，但有结构和阶段性的机会，越来越需要采取严选和相机选择的战略。

而且，肖钢还关注着债市。 年博鳌亚洲论坛中日公司家交流会上，肖钢表示，各国应高度重视亚洲债市建设。 亚洲债市也应该创造更灵活的投融资方法，提供多种有期限的债券投资工具，吸引区内各国的外汇储备和民间储蓄。

当然，肖钢更熟悉的行业是他多年任职的银领域，近两年来他关注和思考的重点也在银领域迅速发展和改革。 目前热门话题是肖钢去年年底在《中国日报》上发表的影子银行英文稿件，认为银行的“资金池”理财产品，采用“新补偿旧”满足到期兑付，本质上是庞氏骗局。

他认为，为了防范中国金融市场的系统性或区域性风险，有必要越来越多地关注影子银行，加强对影子银行活动的监管。 业内一些人认为，这表明肖钢是注重风险的监管者，这是中国证券市场这个高风险市场所必需的。

虽然从银行转战资本市场，但许多业内人士认为，以肖钢对金融业的深入了解和丰富的中银领域管理经验，以及他稳健务实的做法，他很快就会适应新的岗位，有望对资本市场未来进行改革。

但是，摆在肖钢面前的挑战也不容小觑。

第一个难题是ipo的重新开通和改革这个难题。 新股发行体制改革的市场化不能一蹴而就，但却是直接关系到市场公平和投资者信心的大问题。

目前，关于新股发行体制改革，已形成以严格持续的新闻披露为核心，减少监管者价值评估的共识。 但是随着市场环境的变化，ipo堰塞湖成为投资者所担心的难题。 什么时候重新启动实质上已经暂停的ipo？ 下一轮新股发行体制改革将如何继续？ 新掌权者的智慧正在受到考验。

不仅是发行体制的改革，退市改革也面临着如何正常化的考验。 年最终实现退市的只有两家企业，这与市场预期有很大落差，一定程度上打击了市场信心。

业内人士担心，新退市制度安排中，暂停上市的再上市标准较低，同样退市企业的再上市标准也较低。 “这些标准过低的条款会让新退市制度再次形式化吗？ 》如何进一步完善退市制度，是肖钢面临的另一个难题。

在经历了2009年短暂的上涨行情之后，a股市场在随后的三年中下跌。 截至去年12月，上证综指跌破2000点，创近4年新低，投资者信心跌入谷底。 从去年年末到今年，a股指数略有回升，但信心并未完全修复。 如何恢复投资者对中国资本市场的信心，使a股市场摆脱单边下跌的阴影，是每个领导人都必须思考的问题。 “并不是指股价指数下跌论的英雄”事实上也很难成立。

因为难题很多，所以还不知道答案。 但是，在记者采访的过程中，越来越多的投资者对新的领导人寄予厚望。 他们表示，肖钢迄今为止形成的稳健务实的做法，应该给资本市场带来新气象。 从实行中央深化改革的部署，保持政策的连续性来看，肖钢过去的履历很有特点。