“央行就发布《大额存单管理暂行办法》答记者问”

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今天，中国央行决定推出个人、非金融公司等大额存款产品，大额存款可以转让、提前提取、赎回。 大额存款转让可以通过第三方信息平台展开……至此，中国利率市场化只是放开存款利率的最后一步。

回答记者问全文

1.什么是大额存款？ 提出大额存款的首要考虑事项是什么？

a )大额存单是银行领域的存款类金融机构面向非金融机构投资者发行的记账式大额存单。 从国际经验来看，许多国家在存款利率市场化的过程中，把发放大额存款作为推进改革的重要手段。 从我国情况看，近年来，随着利率市场化改革的加快推进，除存款外的利率管制全面放开，存款利率波动区间上限扩大到基准利率的1.5倍，金融机构自主定价能力大幅提高，层次性、差异化竞争的存款定价局基本形成，另外，同业存款市场的高速发展也带动了公司 目前，大额存单的条件和时机已经成熟。

大额存单的发行，有助于有序扩大负债产品市场化价格范围，健全市场化利率形成机制； 也有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，培养公司、个人等零售市场参与者的市场化定价理念，为持续推进存款利率市场化进行有益的探索，积累宝贵的经验。 另外，通过规范化、市场化的大额存单逐步替代理财等高利率负债产品，对促进社会融资价格的下降也有积极的意义。 为此，人民银行近日决定推出大额存款产品，并制定了《大额存款管理暂行办法》(以下简称《办法》)。

2.那些机构可以发行大额存款吗？ 那些投资者可以购买大笔存款吗？

a )大额存单的发行主体为银行领域的存款类金融机构，包括商业银行、政策性银行、农村合作金融机构以及中国人民银行同意的其他金融机构等。 为了规范大额存款市场定价秩序，促进合理存款市场价格的形成，比较有效地发挥市场利率定价自律机制(以下简称自律机制) )的激励约束作用，在大额存款上市初期，首先在自律机制核心成员范围内试点发行， 之后，人民银行将结合利率市场化改革的进程，以及大宗存款市场的快速发展状况，有序扩大发行人的范围。

由于大额存款的投资者包括个人、非金融公司、机构团体等非金融机构投资者在内的保险企业、社保基金在商业银行的存款具有常规存款金属性，需要缴纳准备金，因此这两类机构也可以投资大额存款。 考虑到不同投资群体投资能力的不同，《办法》在存款起始金额的设计上个人和机构投资者有差异，个人投资者购买的大额存款起始金额在30万元以上，机构投资者在1000万元以上。 未来，结合利率市场化推进进程和金融市场的快速发展状况，人民银行将能够及时调整大额存款的起点金额。

3.大额存款通过什么渠道发行？ 价格怎么办？

a )大额存单的发行可以使用电子化的方法，在发行人的营业网点、电子银行发行，也可以通过第三方信息平台以及中国人民银行同意的其他渠道发行。 通过发行人营业网点、电子银行等银行自有渠道发行大额存单，与现有的银行存款、理财产品上市方法类似，发行便利性和客户接受度高，市场基础好。 在此基础上，人民银行授权全国银行间同业拆借中心为大额存款业务提供第三方发行、交易、新闻披露平台，进一步完善大额存款发行交易渠道。 通过第三方信息平台发行大额存款，更能体现大额存款电子化、标准化的特点，有利于存款的集中流通转让。 具体用什么方法发行，发行人根据自身的业务优势、经营管理要求，结合市场情况自主明确。

大额存款的发行利率用市场化方法很明确。 固定利率存款证以票面年利率的形式计算利息。 浮动利率存款证以上海银行间同业拆借利率(以下简称shibor )为浮动利率基准计算利息。 明确大额存款利率市场化方法是我国存款利率市场化改革的重要措施，将为全面开放存款利率上限奠定更坚实的基础。 shibor作为货币市场的基准利率，具有基准性高、公众信服力强等优点，将shibor作为大额存款的利息计算基准，有利于符合国际规则，促进合理的存款市场价格的形成，进一步完善市场化利率形成机制。

4.大额存款可以流通转让吗？ 包含在存款保险范围内吗？

a )从国际经验来看，成熟金融市场国家的大宗存款都可以流通转让，而且活跃的二级市场是推动存款市场快速发展的重要前提。 借鉴国际经验，结合公司、个人等不同投资主体的交易诉求，《办法》规定大额存单可以转让、提前领取和赎回。 大额存款转让可以通过第三方信息平台开展，转让范围仅限于非金融机构投资者和人民银行同意的其他机构的发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，可以根据发行条款自行提取和回购。 另外，大额存单也可以用于质押的处理。

根据《存款保险条例》，大额存款作为普通存款纳入存款保险保障范围。

5.如何规范大额存款市场的快速发展？

答:《办法》为了提高大额存单业务的透明度，加强市场监管，确实保留了存单发行交易规范的运行，涉及大额存单的新闻披露、登记主机等制度进行了规定。 根据《办法》的要求，发行人通过第三方信息平台发行大额存单前后，必须在本机构官网和人民银行指定的新闻披露平台进行新闻披露。 对存款凭证存续期间发生的影响发行人履行债务的重大事情也应当公开，新闻公开应当遵循诚实信用。 对于通过第三方信息平台发行的大额存款，由银行间市场清算所股份有限企业(以下简称上海清算所) )提供注册、托管、结算、兑付服务； 对发行人营业网点、电子银行发行的大额存款，上海清算所应当对每期大额存款的日终结余进行总量登记。 为了规范大额存单登记寄存业务，保障参与者的合法权益，上海清算所制定并公布《大额存单登记寄存业务操作规程》。

此外，自律机制在激励和约束并行的情况下，对大额存款发行交易的利率明确、计息规则等实施自律管理，促进大额存款市场规范的健康快速发展。 为了发挥自律机构对大额存款业务的自律管理作用，自律机构制定并公布《大额存款管理实施细则》。